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正文 2023年现制饮品赛道盘点 不管是茶饮还是咖饮品牌，都应该更加关注市场的新风向，通过产品、营销、供应链等全方位夯实自身的竞争力。 毫无疑问，现制饮品是2023年最热门的赛道之一。品牌在卷价格、卷加盟、卷上市之余，还卷上了出海以及联名营销。2023年，茶饮赛道的喜茶、奈雪等品牌纷纷宣布开放加盟，加速跑马圈地；古茗茶饮、茶百道、沪上阿姨等品牌也在加快布局，冲击万家门店；茶百道、甜啦啦等品牌或正式冲击IPO或准备上市相关事宜?？б劳饶?。2023年6月，瑞幸宣布门店破万，成为*破万店的咖饮品牌，意味着中国正式进入“咖啡元年”。与此同时，瑞幸和库迪的“9.9”“8.8”的价格战，也将一众品牌“拉下水”，星巴克等咖饮品牌也先后尝试降价试水。现制饮品赛道在国内加剧内卷的同时，还卷到了海外。2023年，多个现制饮品品牌加速海外布局的步伐，瑞幸、喜茶、蜜雪冰城、霸王茶姬、甜啦啦等品牌的海外门店先后落地，并引起了排队热潮。2023年的现制饮品市场可谓热闹纷呈，下面就和红餐大数据一起回顾一下吧。01 2023年现制饮品市场规模持续增长，竞争提速升级据红餐大数据，2023年现制饮品市场规模预计将达2,613亿元，同比增长22.8%。其中，2023年全国茶饮市场规模将达1,524亿元，同比增长12.0%；全国咖饮市场规模将达1,012亿元，同比增长34.6%。品牌数方面，红餐大数据显示，截至2023年12月，在现制饮品赛道中，茶饮、咖饮两大细分品类的入局品牌数占比分别为65.4%、30.5%。2019年-2023年前11个月，全国茶饮和咖饮的市场规模都呈波动上行的走势，持续开拓千亿级市场风口。02 国潮养生、跨界联名驱动饮品市场风潮2023年，随着新中式概念的兴起，国风成为茶饮和咖饮的“吸金密码”，不少品牌乘“国潮”风起，收割了年轻消费者又获得了资本的青睐。如最早将“中国风”与新茶饮结合的茶颜悦色，主打中国茶文化的霸王茶姬、霓裳茶舞、茶亭序等。今年7月，茶亭序获得A轮融资，几个月后，霸王茶姬也与茶百道等合资成立了新公司。在媒体指数上，这些品牌的热度亦持续高涨?：觳痛笫菹允?，截至2023年11月，茶颜悦色和霸王茶姬的媒体指数均呈上升趋势。此外，茶饮品牌的这股“国潮风”也吹进了咖饮赛道，红餐大数据显示，茶颜悦色旗下的咖啡品牌“鸳央咖啡”，喜茶旗下的“喜鹊咖”都加入了新中式基因，并因此大获好评。 资料来源：红餐大数据，左图为茶颜悦色、右图为霸王茶姬近年来，为了满足消费者日益升级的健康消费需求，现制饮品品牌都在不断强调自身产品的健康、养生属性。例如，喜茶在产品页公开配方原料、营养成分和真品质原料溯源信息。霸王茶姬则上线了热量统计表。这些品牌的产品配料的透明化不仅展现了品牌的健康品质，还给注重健康品质的消费者吃了一颗“定心丸”，狠狠地刷了一波好感。除了产品的“健康战”，现制饮品品牌在“营销战”上卷入了“联名狂潮”?：觳痛笫莨鄄旆⑾?，在过去2年，跨界联名已经成为现制饮品品牌在营销方面的一大“杀手锏”，不少品牌通过花式联名强势破圈，赢得了话题度。据红餐大数据，2023年前三季度，全国部分饮品品牌（18个样本品牌）的联名营销事件总次数达到236次。在2024年第四季度，现制饮品的联名营销再出新模范。例如奈雪的茶×薄荷APP、蜜雪冰城×中国邮政、库迪咖啡×《甄嬛传》等联名事件，都十分出彩。不过，2023年最成功的跨界联名案例一定要属瑞幸咖啡与贵州茅台联合推出的“酱香拿铁”。据公开信息，“酱香拿铁”上线首日就卖出了542万杯，销售额破了1亿元。03 巨头降价扩张，中腰部品牌积极谋变2023年，茶饮巨头喜茶、奈雪的茶纷纷释放降价信号，开放加盟，加速扩张圈地。与此同时，一些老牌茶饮品牌却传出“倒闭”传闻。2023年下半年，一点点传出“闭店”的传闻，该消息甚至上了微博热搜。尽管一点点的官方很快出来辟谣，但其门店数近些年在减少也是不争的事实?：觳痛笫菹允?，2022年6月-2023年11月，一点点已经闭店500多家门店。除了昔日的头部茶饮品牌风光不再，某品牌也被爆出拖欠工资的情况，面临生存风险。此外，伏小桃、本宫的茶、coco都可等品牌也传出门店在逐步收缩的消息。茶饮赛道竞争白热化，咖饮赛道的竞争同样激烈。据红餐大数据，截至2023年11月，全国新增咖啡店约9.7万家，关闭约7.5万家。疯狂的咖饮赛道，正面临着残酷的大洗牌。2023年，库迪咖啡一度将价格下探至8.8元，瑞幸也以庆万店的名头宣布“9.9”喝咖啡活动将持续两年。一方面，高歌猛进的9.9咖啡在高歌猛进，另一方面则是精品咖啡店和高端咖啡店的生存空间在被进一步挤压。有媒体报道，2023年，曾经“中国第二咖啡连锁品牌”的太平洋咖啡正陷入闭店危机?：觳痛笫菹允?，截至2023年12月，太平洋咖啡的门店数为280多家，与3年前相比，门店数减少了100+家。结语现制饮品赛道已经成为最卷的赛道之一。面对日趋激烈的市场竞争，红餐大数据认为，不管是茶饮还是咖饮品牌，都应该更加关注市场的新风向，通过产品、营销、供应链等全方位夯实自身的竞争力。同时，品牌也应深度挖掘消费者需求，为消费者提供更具个性化的选择。 【本文由投资界合作伙伴预制菜洞察授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】投资界处理。硬折扣该怎样长硬不衰？

正文 690亿美元，博通吞下VMware 毫无疑问，半导体巨头已经进入拼“软实力”的阶段，今后的大手笔收购只会多不会少。 11月23日，芯片巨头博通正式宣布完成对虚拟软件服务商VMware的收购，交易规模约为690亿美元，其中包括610亿美元的协约收购价和后者80亿美元的债务。待交易正式完成后，这将成为年内半导体行业规模*的并购案，在整个科技史上也可以排到前三，仅次于微软收购动视暴雪的687亿美元和戴尔收购EMC的670亿美元（不含债务等额外开价）。博通拿下VMware的目的很明确：补强软件技术层面的不足，实现“软硬一体”。作为储存芯片、半导体解决方案领域首屈一指的巨头，博通的硬件实力毋庸置疑，但软件并非其强项。将VMware收入囊中，全盘接手其技术、人才，是补强短板的最直接途径。以博通和VMware的结合为切面，我们可以看到半导体行业新一轮并购潮的兴起，以及软件企业在这当中扮演的重要角色。当半导体巨头纷纷拼起“软实力”，半导体软件技术和软件企业，也迎来了自己的春天。01 收购过程有惊无险，博通“软硬一体”战略更进一步博通热衷并购，是业内公认的事实。曾有媒体打趣，博通的掌舵人陈福阳可能“24小时都在盯着屏幕寻找猎物”。最近十多年，无论市场环境是好是坏、半导体产业处于周期低谷还是顶点，都没有影响博通的并购热情。这当中，赛门铁克和CA Technologies的并购金额分别达到110亿和189亿美元，Newport Communications、SiByte、Silicon Spic和NetLogic Microsystems等并购案规模也在10亿美元以上。当然，最经典的还要数2017年向高通发出的1300亿美元天价收购邀约，不过该交易最终被美国监管机构否决。有鉴于此，博通这次敢冒着行业寒冬豪掷690亿美元拿下VMware，也不让人意外。回顾收购过程，和闹得满城风雨的微软、动视暴雪收购案相比，博通收购VMware一案耗时虽然也不短，但遭受的阻力要小得多，过程可以说是意外顺利。2022年5月，博通宣布和VMware签署合并协议，拟以现金+股票的方式完成对后者的收购，并承担约80亿美元的债务。博通当时给出的预计收购周期为6-12个月，最终只推迟了大约半年的时间。双方的董事会和股东对这桩并购并没有太大的分歧，这一年多主要用来说服各国监管机构。一年多游说下来，澳大利亚、巴西、加拿大、英国、欧盟和日本的监管机构都先后向博通亮起绿灯，就连最严格的中国监管机构也在近日终于松口。中国市场监管总局的官方说法是“有条件批准”收购案，条件是博通和VMware不得在无正当理由的情况下以任何方式搭售产品，或限制客户单独购买两家公司的产品?：臀⑷?、动视暴雪收购案*的差别就在于，博通和VMware并没有受到竞争对手轮番阻挠，业界也并未向监管机构施加额外压力。不过这并非业内对这桩世纪联姻的潜在威胁毫不上心，更像是有心无力的妥协——博通、VMware是各自领域的老大，市场份额遥遥*，就算没有结合也没有一家竞争企业能将其拉下马，更没有人能半路截胡。至于VMware到底值不值这个价，我们得从几个方面解读。首先，是VMware自身的价值——考虑到其在服务器、数据中心和虚拟化设施管理等领域的市场份额、稳定营收和利润，*符合一个优质标的的要求。VMware成立于1998年，主营服务器计算虚拟化产品。2004年，VMware曾被EMC收购成为其全资子公司，后在ECM被戴尔收购后剥离。加入EMC、戴尔大家庭的时间虽然不长，但前者在IT行业的庞大人脉对VMware意义非凡。到VMware独立出来的时候，《财富》1000强公司有80%都是其客户。2012年，VMware在时任CEO Pat Gelsinger（现任英特尔CEO）的操盘下提出“软件定义数据中心”的新战略，加速向云计算业务扩张、开辟SaaS新赛道，确立了虚拟化软件*的地位之余，业务范围也不断拓宽。（VMware业务一览，图片来自VMware官网）其次，还要考虑VMware对博通的价值——结合之后，博通软件层面的实力必然会大幅加强，让其朝着“软硬一体”的目标更进一步，这是最令博通心动的地方。据外媒援引的消息人士爆料，VMware最令博通兴奋的是服务器虚拟化软件和多云能力，前者可以加强博通在储存适配器、光纤通道适配器、公有云虚拟化软件等领域的话语权，在后者则能弥补在基础架构、SDI以及AI领域的不足。中国市场监管总局之所以迟迟没有批准这桩交易，就是担心双方结合后会给虚拟化软件市场带来限制竞争和排他交易。只有得到博通的承诺后，才“有条件批准”并购。从监管机构的谨慎态度，以及博通的豪掷千金不难看出，软件在半导体领域的重要性得到更多肯定，地位日渐提升。如博通一般“软硬一体”，会不会成为新的潮流？02 当半导体巨头开始拼“软实力”事实上，VMware从不甘于做私有云和虚拟化软件的老大，这些年一直在加大混合云、云原生应用和SaaS等领域的投入。如果博通能将现有的基础架构、安全软件等业务和VMware的产品、技术结合起来，就能给企业提供更丰富的选择，继而整合双方客户资源。VMware的投资是有回报的，博通如今肯开出科技史上第三高的价格完成收购，足可见其软件技术及其商业化前景的肯定。在博通之外，高通、AMD、英特尔、英伟达等半导体巨头也在软件领域有大量投资。巨头收购的软件公司和内部开展的软件研发业务，都围绕自己的主业和潜在增长点进行。比如高通正加大对自动驾驶软件公司的并购力度，是为了扩充智能驾驶市场份额。去年4月，高通完成了对SSW Partners旗下的自动驾驶解决方案开发商Arriver的软件业务。加入高通后，Arriver原有的技术、产品和研发团队全部整合进高通汽车部门，负责加强其ADAS（全集成先进驾驶辅助系统）解决方案的软件研发实力。高通高级副总裁兼汽车业务总经理Nakul Duggal在收购完成后高兴地表示，Arriver的软件技术将成为高通骁龙数字底盘平台的重要组成部分?：廖抟晌?，高通是想在智能驾驶领域打造商业闭环，将触角延伸到芯片之外，打造芯片+软件算法+通信技术的一体化方案。另一边，AMD接连向多家软件开发企业抛去橄榄枝，为的是加强AI实力。光是今年下半年，AMD已先后完成对Mipsology、Nod.ai两家AI软件公司的收购。另据彭博社报道，AMD仍有更多潜在猎物。AMD高级副总裁、人工智能集团负责人Vamsi Boppana表示，Nod.ai会加强AMD的AI软件开发能力，有助于其部署高性能AI模型、为用户提供定制化服务。英伟达收购软件企业的频率、涉及资金规模都不及AMD，但不意味着黄仁勋不重视软件。相反，英伟达从来就不是一家单纯的芯片、硬件企业，其对历代软件平台的投入有目共睹。只不过市面上缺少Arm这种能改变行业格局的巨无霸，英伟达愿意把更多资源倾斜给内部研发团队。比如今年3月，英伟达就一口气推出了四款推理平台，都专门针对生成式AI进行了优化。（图片来自英伟达官网）毫无疑问，半导体巨头已经进入拼“软实力”的阶段，今后的大手笔收购只会多不会少。除了AI、智能驾驶、服务器虚拟化这些关联行业的优秀企业外，这股“软硬一体”风潮，还可能惠及另一个群体——专注于EDA等半导体底层软件技术的企业。03 被忽视的半导体软件企业，能否抓住上位机会？半导体是一个软硬件结合行业，底层的软件技术大多数时候不显山不露水，却是不可或缺的根基。比如被称为“芯片之母”的EDA软件，是芯片产业中最重要的一种工业软件，广泛应用于设计、制造、封测等各个流程的检验工作。规模再大、再先进的集成电路，都离不开EDA等工业辅助软件?：筒牧?、设备、硬件设计这些领域相比，半导体软件的关注度确实要低得多，发展速度也不算快?：迷?，业内巨头和资本市场越来越重视软件技术和软件企业，更多资金、资源开始流向相关领域。以中国市场为例，2022年国内EDA软件企业投融资事件、总金额分别为14件和12.77亿元，今年则跃升至16件和18.47亿元。诸如华大九天、广立微、概伦电子和安路科技等头部EDA软件企业，近几年的营收、利润也稳步增长，技术得到更多业内同行的认可。在海外，占据行业统治地位的EDA巨头不断收购优秀初创企业壮大自身实力，甚至一些EDA和IP公司也联合了起来。比如今年5月，EDA软件领域的领头羊Cadence收购了长期合作伙伴、英国EDA企业Pulsic，后者专注于为高端定制芯片、高级节点芯片提供设计解决方案。IP厂商Arteris则在稍早的时候和EDA软件企业Semfore达成收购协议，前者是业内首屈一指的软件接口技术供应商，旗下客户主要为汽车SoC开发商，包括Mobileye、地平线、寒武纪等一批头部企业?：颓懊嫣岬降腁I、智能驾驶、虚拟软件一样，半导体EDA软件技术和企业得到更多关注，也和时势有直接关系。最直接的原因是随着晶圆代工制程加快迭代，半导体厂商也越来越倾向于基于先进节点设计芯片，这就不得不面对测试难度加大、试错成本上升等问题，也要求软件提高性能，分担芯片设计企业的风险。目前，各个半导体巨头向底层软件技术企业投入的资源还比不上AI、自动驾驶等热门领域，但假以时日，情况还有可能发生改变。因为历史经验告诉人们，抵御寒冬有几个最简单的办法：报团取暖、兼收并蓄，总之就是要努力壮大自身实力，补强技术短板。在半导体的上一个繁荣周期里，晶圆代工是受惠最多的技术分支，带动关联的半导体设备、先进封装等产业更上一个台阶。相关的企业 收获更多资源，自然会努力加快研发、迭代速度。软件技术的突破，*值得期待。 【本文由投资界合作伙伴微信公众号：雷科技授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】投资界处理。老铺黄金递表港交所，黑蚁资本领投Pre-IPO轮